Dự báo giá vàng và thị trường chứng khoán Mỹ tuần tới?

Thông tin vĩ mô sẽ ảnh hưởng mạnh đến giá vàng thời gian tới

Giá vàng đã không ngừng tăng cao trong tuần vừa rồi sau một tháng có nhiều diễn biến bất thường.

Kết quả khảo sát mới nhất do Kitco News thực hiện cho thấy nhà đầu tư cá nhân hiện vẫn giữ quan điểm lạc quan về triển vọng giá vàng trong tuần tới. Nhóm quan điểm trung lập về diễn biến ngắn hạn của giá vàng có tỷ lệ tương đương.

Chủ tịch quỹ Adrian Day Asset Management, ông Adrian Day, dự báo giá vàng sẽ không có nhiều thay đổi trong tuần tới: "Sau khoảng thời gian tăng mạnh, vàng dễ chịu tổn thương từ thông tin xấu. Các yếu tố cơ bản trong trung hạn rất có nhiều ảnh hưởng. Ở thời điểm nào đó, Fed và một số ngân hàng trung ương khác sẽ tạm hãm bớt quá trình siết chặt chính sách trước khi lạm phát được xử lý triệt để, điều này chắc chắn sẽ đẩy giá vàng tăng nhưng nó chưa diễn ra ở hiện tại".

Chuyên gia phân tích thị trường hàng hóa tại quỹ RJO Futures, ông Daniel Pavilonis, cho rằng giá vàng sẽ có khoảng thời gian tạm ngưng khi mà rủi ro địa chính trị đã giảm đi.

Trưởng bộ phận chiến lược thị trường tại quỹ Gainesville Coins, ông Everett Millman, nói rằng ông tin sự quan tâm của nhà đầu tư hiện đang chuyển từ các yếu tố địa chính trị sang các yếu tố vĩ mô.

"Tôi nghĩ chúng ta đang chứng kiến sự dịch chuyển mối quan tâm của thị trường vàng nhiều hơn sang tình hình vĩ mô và đặc biệt định hướng chính sách của Fed", ông Millman nói.

Cũng theo ông Millman, thị trường hiện đang cho rằng Fed nhiều khả năng đã hoàn tất quá trình nâng lãi suất, thị trường vàng hiện vẫn đang quan tâm đến việc lãi suất sẽ bắt đầu được điều chỉnh giảm từ khi nào: "Việc hạ lãi suất về cơ bản là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá vàng, bên cạnh rủi ro suy thoái kinh tế. Số liệu kinh tế cho đến nay đã diễn biến trái chiều. Tôi đã đón nhận nhiều thông tin về việc kinh tế tăng trưởng mạnh và có dữ liệu xác nhận cho việc đó, thế nhưng không thể loại bỏ việc có những dấu hiệu trái chiều".

Thị trường chứng khoán Mỹ có thể duy trì đà tăng điểm

Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục tăng điểm hay chững lại? Đây là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư đang đặt ra khi mà thị trường chứng khoán Mỹ bước vào khoảng thời gian cuối năm. Thời gian vừa qua, thị trường lập nhiều mức đỉnh mới.

Dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt đã tạo ra nhiều hy vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã hoàn tất quá trình nâng lãi suất. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 9% tính từ cuối tháng 10/2023. Chỉ số đã tăng được gần 18% trong năm nay và hiện thấp hơn khoảng 2% so với mức đỉnh của năm được thiết lập vào tháng 7/2023. Chỉ số còn thấp hơn ngưỡng đóng cửa kỷ lục của thị trường vào tháng 1/2022 khoảng 6%.

Việc chỉ số này có chạm các ngưỡng trên trong các tuần sắp tới hay không tùy thuộc vào việc nhà đầu tư cảm thấy thuyết phục đến đâu với kịch bản kinh tế Mỹ "hạ cánh mềm". Cho đến nay, kinh tế Mỹ khá vững vàng trong bối cảnh chính sách tiền tệ thắt chặt dù rằng một số chỉ báo về việc làm và tiêu dùng người dân đã hạ nhiệt.

Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ cao đồng thời tiềm ẩn một số rủi ro. Nhiều yếu tố khác bao gồm các xu thế diễn biến lịch sử có thể mang đến yếu tố hỗ trợ cho thị trường chứng khoán Mỹ.

"Chúng ta hiện đang có sự cân bằng giữa triển vọng lạm phát thấp hơn cũng như định hướng chính sách phù hợp hơn trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng chững lại", trưởng bộ phận đầu tư tại quỹ BMO Wealth Management – ông Yung-Yu Ma phân tích.

Sự lạc quan của nhà đầu tư với triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng lên trong vài tuần gần đây khi mà thị trường hồi phục từ khoảng thời gian suy giảm kéo dài từ tháng 8 đến phần lớn tháng 10/2023. Đầu tư của nhiều chuyên gia quản lý quỹ đầu tư hiện cao nhất tính từ tháng 8/2023 trong khi đó vào tháng trước, chỉ số này thấp nhất trong một năm, theo chỉ số của Hiệp hội các nhà đầu tư quốc gia Mỹ (NAAIM).

Các quỹ chứng khoán Mỹ hút ròng ước tính 9,33 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 15/11/2023, cao nhất tính từ ngày 13/9/2023, theo số liệu của LSEG.

Việc lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ tăng không ngừng trong vài tháng qua đã gây sức ép lên thị trường cổ phiếu. Vào đầu phiên giao dịch ngày thứ Sáu, lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 10 năm duy trì ở mức 4,43%, vào tháng trước đã có lúc chỉ số này lên mức trên 5%. Lợi suất trái phiếu thường biến đổi trái chiều với giá trái phiếu.

Các chuyên gia phân tích tại Ned Davis Research trong tuần này đã đưa ra khuyến nghị nhà đầu tư nên rút tiền khỏi trái phiếu và chuyển tiền sang cổ phiếu. Một yếu tố quan trọng: chỉ số giá tiêu dùng tháng 10/2023 thấp hơn so với kỳ vọng khiến cho nhiều nhà đầu tư tin rằng Fed sẽ không cần nâng lãi suất lên ngưỡng cao hơn nữa.

Trưởng bộ phận chiến lược đầu tư tại tổ chức Ned Davis Research, ông Ed Clissold, nhận xét: "Nhà đầu tư đã chật vật với việc liệu Fed có lèo lái được kịch bản hạ cánh mềm hay không. Báo cáo về chỉ số CPI củng cố cho quan điểm rằng quá trình siết chặt chính sách đã qua đi và tuyên bố về việc lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn sẽ có thể không như tuyên bố trước đây".

Còn theo quan điểm của chuyên gia quản lý quỹ tại Dakota Wealth, ông Robert Pavlik nói đến việc nỗi lo của nhiều nhà đầu tư đã giảm đi, trong đó có nguyên nhân từ việc kết quả kinh doanh quý 3/2023 tốt hơn so với kỳ vọng.

"Cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức đều nhận ra rằng cổ phiếu là nơi tốt nhất để giữ tiền trong khoảng thời gian từ nay đến cuối năm", ông Pavlik phân tích.

Yếu tố mùa vụ cũng ảnh hưởng đến thị trường: tháng 11 và tháng 12 thường là các tháng có mức tăng trưởng cao nhất của thị trường tính từ năm 1950, mức tăng trung bình ghi nhận đạt 1,5% và 1,4%, theo tính toán của Stock Trader's Almanac.

Thị trường chứng khoán Mỹ đương đầu với nhiều phép thử trong tuần tới. Công ty lớn trong ngành sản xuất chip Nvidia công bố kết quả kinh doanh vào ngày thứ Ba, đây là doanh nghiệp gần nhất công bố kết quả kinh doanh trong nhóm bảy doanh nghiệp công nghệ có giá trị vốn hóa lớn nhất.

Trong tuần tới, nhà đầu tư cũng sẽ biết thêm về tình hình "sức khỏe" thực tế của nền kinh tế tiêu dùng với "ngày thứ Sáu đen", ngày khởi đầu cho mùa mua sắm truyền thống của Mỹ. Số liệu công bố vào ngày thứ Tư cho thấy doanh số bán lẻ tại Mỹ tháng 10/2023 giảm lần đầu tiên trong bảy tháng.